本次采用收益法對包含商譽的資產(chǎn)組預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值進行評估測算，相關(guān)參數(shù)選取具體如下：

1、重要假設(shè)

①持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：假設(shè)資產(chǎn)組的經(jīng)營業(yè)務(wù)合法，在未來可以保持其持續(xù)經(jīng)營。

②宏觀經(jīng)濟環(huán)境相對穩(wěn)定假設(shè)：假定社會的產(chǎn)業(yè)政策、稅收政策和宏觀環(huán)境保持相對穩(wěn)定，利率、匯率無重大變化。在現(xiàn)有管理方式和管理水平的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與目前方向保持一致。

③假設(shè)與資產(chǎn)組業(yè)務(wù)相關(guān)的產(chǎn)品或服務(wù)保持目前的市場競爭態(tài)勢；研發(fā)能力和技術(shù)先進性保持目前的水平。

④假設(shè)資產(chǎn)組業(yè)務(wù)經(jīng)營完全遵守所有有關(guān)的法律法規(guī)。

⑤假設(shè)資產(chǎn)組業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中可以獲取正常經(jīng)營所需的資金。

⑥假設(shè)資產(chǎn)組業(yè)務(wù)未來的經(jīng)營管理班子盡職負責(zé)，未來年度技術(shù)隊伍及高級管理人員保持相對穩(wěn)定，不會發(fā)生重大的核心專業(yè)人員流失情況。

⑦假設(shè)資產(chǎn)組業(yè)務(wù)現(xiàn)有業(yè)務(wù)訂單能如期實現(xiàn)，主營業(yè)務(wù)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及銷售策略和成本控制等不發(fā)生重大變化。

2、關(guān)鍵參數(shù)

= 1 \* GB3 ①收益期

根據(jù)所在行業(yè)的發(fā)展情況，結(jié)合明日宇航經(jīng)營情況，取5年作為詳細預(yù)測期，即詳細預(yù)測期截止為2024年，此后為永續(xù)預(yù)測期，在此階段中，保持穩(wěn)定的收益水平考慮。

= 2 \* GB3 ②預(yù)測期營業(yè)收入、營業(yè)成本及期間費用的確定

營業(yè)收入：在分析以前年度經(jīng)營業(yè)績的基礎(chǔ)上，結(jié)合國家及地區(qū)的宏觀經(jīng)濟狀況、企業(yè)所面臨的市場環(huán)境、客戶及訂單等情況對未來年度營業(yè)收入進行預(yù)測。

營業(yè)成本：結(jié)合收入預(yù)測對未來年度的業(yè)務(wù)開展情況、招聘計劃以及工資薪酬水平進行預(yù)測，在分析歷史年度毛利率情況及毛利率走勢基礎(chǔ)上，在對未來年度毛利預(yù)測基礎(chǔ)上對未來年度的營業(yè)成本進行預(yù)測。

銷售費用、管理費用：主要費用在歷史水平的基礎(chǔ)上考慮費用項目的現(xiàn)有標準和營業(yè)收入的增減變化進行估測。職工薪酬的預(yù)測根據(jù)未來年度的業(yè)務(wù)開展情況、招聘計劃以及工資薪酬水平進行預(yù)測。

研發(fā)費用：結(jié)合企業(yè)歷史年度的比例，考慮是否有新增研發(fā)項目，以及新增項目的費用預(yù)估。

營運資金：根據(jù)對企業(yè)歷史資產(chǎn)與業(yè)務(wù)經(jīng)營收入和成本費用的統(tǒng)計分析以及未來經(jīng)營期內(nèi)各年度收入與成本估算的情況，預(yù)測得到未來經(jīng)營期各年度的營運資金增加額。

= 3 \* GB3 ③關(guān)于折現(xiàn)率

按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，折現(xiàn)率選取（所得稅）稅前加權(quán)平均資本成本（WACC）。.終選定折現(xiàn)率為12.87%。

3、初步測算結(jié)果

經(jīng)初步測算，明日宇航資產(chǎn)組預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值，商譽存在減值。

三、結(jié)合你公司在2018年對明日宇航相關(guān)商譽進行減值測試時的關(guān)鍵參數(shù)、關(guān)鍵假設(shè)以及（1）、（2）中回復(fù)，說明你公司在2019年對該項商譽計提大額減值準備的原因和合理性，是否存在以前年度減值測試不審慎、減值準備計提不充分或者2019年計提大額商譽減值對當(dāng)期財務(wù)報表進行不當(dāng)盈余管理的情形，相應(yīng)會計處理是否符合《企業(yè)會計準則》的相關(guān)規(guī)定。

1、公司以前年度不存在減值測試不審慎、減值準備計提不充分的情形

根據(jù)《企業(yè)會計準則第8號——資產(chǎn)減值》及證監(jiān)會《會計監(jiān)管風(fēng)險提示第8號-商譽減值》有關(guān)規(guī)定，對企業(yè)合并所形成的商譽，在每年年度終了進行減值測試。

明日宇航2015度至2017年業(yè)績承諾完成情況

如上表，承諾業(yè)績均已完成，且業(yè)務(wù)開展符合預(yù)期，商譽不存在減值跡象。根據(jù)《企業(yè)會計準則第8 號—資產(chǎn)減值》的規(guī)定對企業(yè)合并所形成的商譽，公司應(yīng)當(dāng)至少在每年年度終了進行減值測試，公司于2015年、2016年和2017年對商譽減值進行了測試，評估方法：收益法。經(jīng)測試， 2015年、2016 年和2017年明日宇航商譽不減值，故2015年、2016年和2017年未計提商譽減值準備。

2018年明日宇航業(yè)績出現(xiàn)下滑，公司判斷明日宇航資產(chǎn)組出現(xiàn)減值跡象，2018 年年報時，公司聘請中瑞世聯(lián)資產(chǎn)評估（北京）有限公司對以2018年12月31日為基準日的明日宇航相關(guān)資產(chǎn)組可收回價值進行了評估。依據(jù)評估報告結(jié)果，明日宇航包含商譽的相關(guān)資產(chǎn)組可收回金額高于其賬面價值，故未計提商譽減值。公司對評估報告進行復(fù)核，對減值測試過程中使用的模型及重要參數(shù)進行查驗，未發(fā)現(xiàn)重大異常。

綜上，以前年度明日宇航的商譽減值準備計提不存在不充分、不謹慎的情形。

2、公司不存在2019年計提大額商譽減值對當(dāng)期財務(wù)報表進行不當(dāng)盈余管理的情形

2019年度，明日宇航因運營資金壓力加劇致使產(chǎn)品交付進度放緩以及內(nèi)部戰(zhàn)略調(diào)整進一步深化，致使營業(yè)收入規(guī)模大幅下降，導(dǎo)致2019年明日宇航凈利潤出現(xiàn)虧損，明日宇航商譽減值跡象明顯，公司結(jié)合行業(yè)環(huán)境和經(jīng)營情況，基于未來盈利預(yù)測，進行初步測算，測算結(jié)果表明包括商譽在內(nèi)的明日宇航資產(chǎn)組預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于其賬面價值，商譽存在減值。

公司擬計提的商譽減值準備金額，系基于運營資金壓力加劇以及內(nèi)部戰(zhàn)略調(diào)整等因素，2019年經(jīng)營成果與原財務(wù)預(yù)算產(chǎn)生了較大的背離，因此,公司在2019 年大額計提商譽減值準備，具有合理性，不存在對當(dāng)期財務(wù)報表進行不當(dāng)盈余管理的情形。.終減值準備計提的金額將由公司聘請的具備證券期貨從業(yè)資格的評估機構(gòu)及審計機構(gòu)進行評估和審計后確定，符合《企業(yè)會計準則》的相關(guān)規(guī)定。

2．截止2019年半年度末，你公司應(yīng)收款項主要為應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款賬面原值為252,654萬元，其中賬齡一年以上的應(yīng)收賬款占比49.81%。你公司預(yù)計2019年計提應(yīng)收款項壞賬準備2.87億元。請你公司：

（1）說明計提壞賬準備的應(yīng)收款項的具體科目及對應(yīng)金額；

（2）結(jié)合公司計提壞賬準備的應(yīng)收款項賬齡結(jié)構(gòu)、涉及的主要欠款方信用狀況及回款情況、涉及的營業(yè)收入明細等，說明壞賬準備計提的具體依據(jù)、相關(guān)收入確認是否真實，是否存在以前年度提不充分的情形。

（3）補充說明對計提壞賬準備的應(yīng)收款項后續(xù)擬采取的處理計劃。

回復(fù)：

（1）說明計提壞賬準備的應(yīng)收款項的具體科目及對應(yīng)金額；

計提壞賬準備的應(yīng)收款項的具體科目及對應(yīng)金額如下：

注：2019年財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，具體金額以.終審計金額為準。

公司壞賬準備主要由應(yīng)收賬款形成，2019年公司應(yīng)收賬款壞賬計提情況如下：

注：2019年財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，具體金額以.終審計金額為準。

2019年公司計提壞賬準備2.87億，主要由應(yīng)收賬款形成，應(yīng)收賬款計提壞賬準備2.63億，應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款計提2,400萬左右。

（2）結(jié)合公司計提壞賬準備的應(yīng)收款項賬齡結(jié)構(gòu)、涉及的主要欠款方信用狀況及回款情況、涉及的營業(yè)收入明細等，說明壞賬準備計提的具體依據(jù)、相關(guān)收入確認是否真實，是否存在以前年度提不充分的情形。

主要客戶欠款余額賬齡及回款情況、涉及的營業(yè)收入明細

注：2019年財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，具體金額以.終審計金額為準。

公司營業(yè)收入下降及回款減少的原因主要系軍改影響，客戶回款延期，軍改同時也影響了某些客戶訂單，導(dǎo)致客戶訂單減少。

另一方面，由于一些項目需要墊資生產(chǎn)，公司2019年資金緊張，無法按時采購原材料，只能申請暫緩項目生產(chǎn)，因此造成本期業(yè)務(wù)下滑。受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶付款審批流程延緩，影響了公司應(yīng)收賬款回款進度。

計提壞賬準備的應(yīng)收款項主要系應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款近三年賬齡結(jié)構(gòu)如下：

注：2019年財務(wù)數(shù)據(jù)未經(jīng)審計，具體金額以.終審計金額為準。

由上表可知，2017年-2019年，公司賬齡在1年以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額合計占比分別為60.16%、59.04%和28.27%。公司應(yīng)收賬款構(gòu)成主要以航空航天業(yè)務(wù)板塊為主，根據(jù)航空航天行業(yè)慣例，2018年以前公司主要客戶的回款周期在1年左右，應(yīng)收賬款回款情況符合行業(yè)特征。2018年以后公司應(yīng)收賬款賬齡延長，公司的應(yīng)收賬款回款較慢，同時由于2019年收入的下滑導(dǎo)致2019年一年內(nèi)賬期應(yīng)收賬款占比大幅下滑。

2016-2018年各期末，公司應(yīng)收賬款的期后回款情況如下：

由上表可知，公司2016-2018年各期末應(yīng)收賬款余額回款比例分別為46.58%、40.70%和27.80%，自2018年起應(yīng)收賬款期后回款比例有所下降，主要系2018年起受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶付款審批流程延緩，影響了公司應(yīng)收賬款回款進度。

根據(jù)《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》第四十條，當(dāng)對金融資產(chǎn)預(yù)期未來現(xiàn)金流量具有不利影響的一項或多項事件發(fā)生時，該金融資產(chǎn)成為已發(fā)生信用減值的金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)已發(fā)生信用減值的證據(jù)包括下列可觀察信息：①發(fā)行方或債務(wù)人發(fā)生重大財務(wù)困難；②債務(wù)人違反合同，如償付利息或本金違約或逾期等；③債權(quán)人出于與債務(wù)人財務(wù)困難有關(guān)的經(jīng)濟或合同考慮，給予債務(wù)人在任何其他情況下都不會做出的讓步；④債務(wù)人很可能破產(chǎn)或進行其他財務(wù)重組；⑤發(fā)行方或債務(wù)人財務(wù)困難導(dǎo)致該金融資產(chǎn)的活躍市場消失；⑥以大幅折扣購買或源生一項金融資產(chǎn)，該折扣反映了發(fā)生信用損失的事實。

根據(jù)《企業(yè)會計準則第22號—金融工具確認和計量》之要求，公司根據(jù)應(yīng)收賬款賬齡遷徙率計算歷史損失率，考慮前瞻性，出于謹慎考慮，重新評估公司應(yīng)收賬款信用損失計提比例，新舊計提比例如下：

壞賬計提比例變動較大，導(dǎo)致本期預(yù)期壞賬損失加大，而公司應(yīng)收賬款余額主要分布在軍工板塊明日宇航，2019年公司對客戶進行了綜合分析，明日宇航主要客戶多為規(guī)模大、信譽好的國內(nèi)大型航空航天飛行器生產(chǎn)主機廠，雖然該等客戶的信用良好，但自2018年起受到“軍改”影響，下游軍工行業(yè)客戶付款審批流程延緩，影響了公司應(yīng)收賬款回款進度，造成公司應(yīng)收賬款回款進度不及預(yù)期。

①應(yīng)收票據(jù)：公司應(yīng)收款項結(jié)算涉及到商業(yè)承兌匯票，因商業(yè)承兌匯票存在著到期不能兌付的風(fēng)險和信用風(fēng)險，對于商業(yè)承兌匯票公司按應(yīng)收賬款性質(zhì)計提壞賬準備。

②其他應(yīng)收款：公司按照一般方法，即“三階段”模型計量損失準備。根據(jù)每項其他應(yīng)收款款項性質(zhì)及狀態(tài)，評估信用風(fēng)險是否顯著增加，判斷未來12個月或整個存續(xù)期該項其他應(yīng)收款是否存在信用損失。按預(yù)期信用損失率計提壞賬準備。

綜上，公司2019年對上述應(yīng)收款項計提壞賬準備是合理的，歷史報告期計提壞賬準備是充分的，相關(guān)收入確認是真實的，不存在以前年度計提不充分的情形相關(guān)會計估計判斷和會計處理符合《企業(yè)會計準則》的規(guī)定。

（3）補充說明對計提壞賬準備的應(yīng)收款項后續(xù)擬采取的處理計劃。

公司已成立催收小組，對長期掛賬的客戶寄發(fā)催收函，并將通過各種渠道，積極與客戶協(xié)商，盡快處理應(yīng)收賬款催收事宜。

3．你公司認為需要說明的其他事項。

公司不存在需要說明的其他事項。

敬請廣大投資者審慎決策，注意投資風(fēng)險。

特此公告。

                                     新疆機械研究院股份有限公司董事會

                                               二〇二〇年二月二十四日